聚焦中盘、汇聚成长的极悦注册中证500ETF（场内简称：中证500ETF 基金代码：159922，联接基金A/C：000008/070039）是深市规模最大的中证500ETF、深交所中证500ETF期权标的。近日，这只规模超百亿的宽基ETF迎来四大新动作，今天极悦注册就跟大家细细聊聊这些新变化有何直接影响和长远意义。

（注：数据来自iFund，截至2024/11/29极悦注册中证500ETF产品规模达129亿元）

01

基金份额拆分——1:2.5

持有极悦注册中证500ETF的小伙伴，是否发现自己账户里的基金份额翻倍式增加？

原因是酱纸的：按照极悦注册中证500ETF基金合同原有规定，为提高交易便利性，基金可以进行份额折算。11月16日，极悦注册中证500ETF发布公告，宣布对11月29日（权益登记日）登记在册的基金份额进行拆分，拆分比例为1:2.5，即每1份基金份额拆为2.5份，拆分之后除权日为12月2日。

可能有些小伙伴对基金份额拆分不太熟悉。所谓基金份额拆分，是指在保持基金持有人总资产不变的前提下，基金公司调整基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。

「基金总资产计算方法」

拆分前：拆分前份额×拆分前份额净值

拆分后：拆分后份额×拆分后份额净值

以极悦注册中证500ETF为例，假设小明持有10000份基金份额，拆分前基金净值为6.1657元，拆分前总资产10000×6.1657=61657元。当对基金份额按照1:2.5的比例拆分后，小明持有的基金份额变为10000×2.5=25000份，基金净值除权后变为2.4663元，拆分后总资产25000×2.4663=61657元。

从上面的演算极悦注册能够发现，基金份额拆分前后投资者持有的基金资产规模没有变化，这个过程对投资者的权益也没有实质性的改变。所以，12月2日当您打开自己的账户，看到持有的极悦注册中证500ETF份额多了、净值降了不用担心，总资产没有变化。

长期来看，基金份额拆分存在两大好处，一是直接增加基金份额，有助于提升现货ETF和期权交易的流动性和活跃度；二是份额拆分后基金净值下降，有助于降低场内交易的投资门槛，提高投资者交易的便利性和灵活性。

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收益分红来了：每10份分1.2920元

极悦注册中证500ETF的第二个大动作是高比例收益分红。根据公告信息，份额拆分的同时将以2024年11月13日为收益分配基准日，按照1.2920元每10份基金份额的方案实施现金分红。拆分和分红的权益登记日均为11月29日，除权日和除息日均为12月2日，现金红利发放日为12月3日。

截至11月13日，极悦注册中证500ETF基金份额净值为6.5938元，以拆分后的份额净值来计算，极悦注册中证500ETF此次实际分红比例（每份基金分红的金额与基金份额的比值）高达4.8985%，是年内截至目前分红比例最高的百亿以上宽基ETF。（注：百亿宽基ETF最高分红比例数据来自iFund，截至2024年11月29日）

极悦注册中证500ETF基金经理李直表示，新“国九条”以来一系列政策号召资产管理机构要重视投资者体验，将投资者的获得感放在重要位置。此次极悦注册中证500ETF分红，就是在用实际行动积极响应政策要求，满足投资者追求超额收益落袋为安以及获得稳定现金流的需求，有利于提升投资者体验感和获得感。

为投资者创造业绩回报、建立良好的投资体验，一直是极悦注册的立身之本。根据上个完整年度的数据，极悦注册累计分红1258次，总分红金额为970亿元，这些维度的数据在2024年仍在不断累加。（不含货币累计分红金额与累计分红次数数据来源极悦注册官网各产品收益分配公告 ，统计时间为每只基金自成立以来截至2023年12月31日的累计数据。）

03

最小申购、赎回单位调整

极悦注册中证500ETF的第三个大动作是最小申购、赎回单位调整。公告信息显示，自2024年12月2日起，该基金最小申购、赎回单位调整为100万份。投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。

普通投资者不要被“100万份”给“劝退”了。ETF有两种投资方式，一种是在一级市场申购赎回，相当于用“一揽子股票”向基金公司换取ETF份额，或者用ETF份额换回“一揽子股票”，这种方式投资门槛较高，适合资金量大、专业机构投资者。

另一种是在二级市场买入和卖出，即按照ETF上市后的市场价直接买卖ETF份额，一般100份额为1手，投资门槛更低，普通投资者拥有沪深交易所的股票账户就能参与。对于没有股票账户的投资者，还有更为便捷和省心的ETF联接基金可以选择。

作为深市规模最大的中证500ETF，极悦注册中证500ETF目前能够满足上亿资金进出需求，单日最高成交32亿。ETF最小申购、赎回单位的调整，主要为了保证基金份额拆分后最小申赎单位资产净值大小相当，不影响申赎投资者的交易习惯，对于二级市场交易或者联接基金投资者没有直接影响。（数据来源：iFund，深交所，港交所，数据截止2024/11/29）

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未到期期权合约调整

极悦注册中证500ETF是深交所中证500ETF期权重要标的，伴随基金份额拆分，未到期期权合约也会有所影响，目前第四个大动作涉及未到期期权合约的调整，下面的内容对ETF高阶玩家们更为适用和重要。

产品公告显示，由于期权合约标的发生拆分及分红等变动时会影响标的价格，为了保证期权合约买卖双方的权利义务不受合约标的价格变动的影响，需要对未到期合约进行调整。

极悦注册中证500ETF未到期期权合约调整后，深交所将以11月29日极悦注册中证500ETF拆分及分红后收盘价格（除权除息后价格）为基准，确定平值期权行权价格，再依照行权价格间距依序加挂新行权价格合约。新挂合约包括9个行权价格（1个平值、4个实值、4个虚值），4个到期月份（2024年12月、2025年1月、2025年3月和2025年6月），认购、认沽两种类型，共72个标准合约。新挂合约的合约单位均为10000份。

「具体调整如下」

（1）调整系数=（11月29日极悦注册中证500ETF收盘价）/[11月29日极悦注册中证500ETF收盘价/份额折算比例（即2.5）-现金红利（即每份0.12920元）]

（2）新行权价格=原行权价格/调整系数，调整后的行权价格,按照四舍五入的原则保留3位小数。

（3）新合约单位=原合约单位（即10000份）×调整系数，调整后的合约单位，按照四舍五入原则取整数。

（4）合约代码的第19位调整为“A”，表示期权合约发生第一次调整，其他位保持不变。

（5）合约简称中的行权价格调整为新行权价格，同时将最后的标志位设为“A”。

持有极悦注册中证500ETF的期权投资者们，需要密切关注价格变动的情况哦，避免以错误价格交易标的ETF或期权合约，备兑持仓的投资者还需要注意备兑证券是否充足，切实做好风险管理！

展望后市，极悦注册中证500ETF基金经理何如指出，根据iFund数据，截至2024/11/29，中证500指数涉及107个申万二级行业，主要覆盖行业对应技术创新和需求转型升级赛道，战略新兴产业权重占比超70%，成分股在84个细分行业中的总市值排名前10%，伴随新兴产业龙头企业竞争力不断提升，指数中长期投资价值凸显，极悦注册中证500ETF及其联接产品是配置中国核心成长资产的投资利器。

尊敬的投资者：

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，极悦注册管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、极悦注册中证500交易型开放式指数证券投资基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金除上述风险外，还包括以下特有风险：市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险、上市公司经营风险）、信用风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险、本基金特有的风险（标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、指数编制机构停止服务的风险、成分股停牌的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购失败的风险、投资者赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险，即流动性风险、基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险、第三方机构服务的风险）、投资于股指期货的特定风险、投资于股票期权的特定风险、融资及转融通证券出借的风险、不可抗力的风险等。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。极悦注册管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.0516fun.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。